Си Цзиньпин внимательно изучает связи китайских финансовых институтов с частными фирмами

12 октября 17:34RSS feed nk.org.ua

Президент Китая Си Цзиньпин сосредоточивает внимание на связях, которые государственные банки Китая и другие финансовые лидеры установили с крупными игроками из частного сектора, расширяя свои усилия по сдерживанию капиталистических сил в экономике.

Си, который начал свою кампанию в конце прошлого года с регулирующего нападения на частных технологических гигантов, начинает масштабную серию проверок финансовых учреждений. По словам людей, знакомых с планом, инспекции, объявленные в сентябре с небольшими подробностями, сосредоточены на том, не стали ли государственные банки, инвестиционные фонды и финансовые регуляторы слишком дружелюбными с частными фирмами, особенно теми, которые недавно оказались в центре внимания Пекина. таких как гигант недвижимости China Evergrande Group, компания по доставке пассажиров Didi Global и финансово-технологическая компания Ant Group.

Исследование, которое проводится главным антикоррупционным агентством Китая и сосредоточено на 25 финансовых учреждениях, составляющих основу китайской экономики, является наиболее обширным из секторов, к которому Си подозрительно относился с момента прихода к власти почти десять лет назад. Это часть его широких усилий по уведению экономической системы Китая от капитализма западного образца в преддверии смены руководства в конце следующего года, когда Си, как ожидается, уклонится от условностей и продолжит свое правление после двух обычных пятилетних сроков.

Evergrande, крупнейший застройщик Китая с задолженностью, держал мировые рынки в напряжении и вызывал протесты у себя дома, пытаясь выжить. WSJ объясняет, почему кризис компании вызывает вопросы о состоянии второй по величине экономики мира.

Начиная с этого месяца, преступники из Центральной комиссии по проверке дисциплины разносятся по офисам 25 государственных учреждений, проверяют файлы их кредитных, инвестиционных и нормативных документов и требуют ответов о том, как определенные сделки или решения касаются частных фирм. были сделаны, по словам людей, знакомых с планом.

Эти люди сказали, что лица, подозреваемые в причастности к ненадлежащим действиям, скорее всего, будут официально расследованы Коммунистической партией и потенциально могут быть привлечены к ответственности позже, в то время как любые организации, у которых будет установлено, что сбились с пути, будут наказаны.

Руководство также будет использовать результаты проверок, чтобы решить, следует ли урезать вознаграждение руководителей этих государственных финансовых махинаций. Некоторые чиновники в Министерстве финансов, которое финансирует крупные государственные финансовые учреждения, настаивают на сокращении, поскольку компенсация в финансовом секторе считается слишком высокой по сравнению с компенсациями в других отраслях.

На встрече 26 сентября, направленной на мобилизацию войск перед новыми инспекциями, Чжао Леджи, нынешний глава антикоррупционного органа Си, сказал, что инспекторы, отвечающие за проверку 25 учреждений, будут «тщательно искать любые политические отклонения», согласно заявлению официальное информационное агентство Синьхуа.

Ни Центральная комиссия по проверке дисциплины, ни информационное бюро Государственного совета, правительство Китая, не ответили на вопросы. Пресс-службы 25 исследуемых учреждений и других компаний, упомянутых в статье, также не ответили на запросы.

Анализ финансового сектора проводится в связи с тем, что Пекин также пытается решить проблему зависимости экономики от подпитываемого долгами строительства, что вызывает беспорядки в секторе недвижимости Китая. Расширяя свою экономическую кампанию, Си рискует высвободить динамику, которая может серьезно подорвать рост в ближайшие месяцы.

Аналитики считают, что в условиях неопределенности многие банки уже отказываются от кредитования частных застройщиков и других предприятий.

«Когда растет неопределенность, единственный способ отреагировать - это перестать делать то, что вы делаете», - сказал Майкл Петтис, профессор финансов Пекинского университета. Но замедление экономической активности в частном секторе - от технологических гигантов, не уверенных в нормативно-правовом климате, до частных разработчиков, чей кран кредитования перекрыт - представляет собой дилемму для Пекина. «Без« плохого »кредитования вы не достигнете цели роста, - сказал Петтис.

Это может вынудить правительство вмешаться в свою старую схему стимулирования увеличения государственного кредитования инвестиций в инфраструктуру - углубление дисбалансов, которые лидеры пообещали решить, чтобы устранить это отклонение от кредитования частного сектора.

По словам некоторых официальных лиц, цель Си состоит в том, чтобы убедиться, что партия осуществляет полный контроль над экономической жизненной силой страны, предотвращая захват финансового сектора крупным частным бизнесом и другими влиятельными игроками, которые угрожают влиянию государства.

Детали антикоррупционных проверок часто неясны. В первые годы пребывания у власти Си использовал широкомасштабную кампанию, чтобы очистить партию, страдающую от коррупции, и свергнуть или оттеснить политических соперников, чтобы закрепить свою власть.

Финансовый сектор известен в Китае как опора власти вице-президента Ван Цишаня, который приобрел известность во время управления государственной China Construction Bank Corp. в 1990-х годах и в течение многих лет назначал близких ему людей на важные должности в финансируемых государством, в том числе China Construction Bank.

Находясь на посту царя Си Цзиньпина во время первого президентского срока, Ван в основном избегал расследований в финансовом секторе, в то время как он проводил исследования в других сферах экономики. Но финансовые риски в Китае продолжали нарастать, отчасти из-за агрессивного кредитования государственными банками некоторых крупных компаний с хорошими связями.

Политическое влияние Вана за последние месяцы уменьшилось. Его давнему помощнику в августе было предъявлено обвинение в получении взяток на сумму более 71 миллиона долларов. По словам людей, знакомых с планом, Ван был связан с некоторыми финансовыми фирмами, которые сейчас подвергаются тщательной проверке.

China Construction Bank, например, помог финансировать приобретения конгломерата HNA Group за рубежом. HNA, председатель которой Чен Фэн является бывшим помощником Вана, в прошлом году объявила о банкротстве из-за огромного долгового бремени. Чен недавно был задержан по подозрению в совершении уголовных преступлений, как сообщила HNA в конце сентября.

По словам источников, кредитование China Construction Bank для HNA станет частью нового раунда проверок.

По словам людей, знакомых с планом, в частности, будет рассмотрено кредитование госбанками нестабильного девелопера Evergrande. Когда-то любимец отрасли, Evergrande сейчас столкнулся с одним из крупнейших в истории Китая дефолтов, поскольку он борется с обязательствами на сумму более 300 миллиардов долларов.

Одним из основных кредиторов Evergrande является финансовый конгломерат Citic Group, который в настоящее время изучается. На протяжении многих лет кредиторы Citic, основанной в конце 1970-х годов Ронг Йиреном, самым известным китайским «красным капиталистом», для экспериментов с капитализмом, создали то, что в Китае максимально приближено к культуре Уолл-стрит.

Они идут на риск, которого избегают некоторые традиционные кредиторы, вплоть до создания инвестиционных фондов для таких фирм, как Evergrande. Например, когда разработчику потребовались деньги для проектов в 2015 году, по словам осведомленных людей, он получил от Citic залог в размере около 3 миллиардов долларов. Затем Citic вложил средства в инвестиционные продукты, продаваемые индивидуальным инвесторам, пообещав высокую доходность, финансируемую за счет выплат по кредиту от Evergrande. Возможный дефолт застройщика поставит деньги инвесторов под угрозу.

По словам людей, близких к банку, за последние несколько лет, несмотря на неоднократные предупреждения Пекина против кредитования недвижимости, Citic предоставил Evergrande более 10 миллиардов долларов.

По данным антикоррупционного агентства, Се Хунжу, который руководил офисом Citic Bank в южном городе Гуанчжоу, недалеко от штаб-квартиры Evergrande в Шэньчжэне, с прошлого месяца находится под следствием дисциплинарных властей партии. Се управлял отделением банка с 2015 по 2018 год, когда Citic увеличил финансирование разработчика. Новый раунд финансовых проверок позволит банку более широко изучить свою кредитную практику.

В конце прошлого месяца Фанг Хейинг, главный финансовый директор Citic Bank и его высшее должностное лицо, сообщил инвесторам, что банк принял меры по сокращению своего общего воздействия на Evergrande и выделил больше средств для подготовки к возможным убыткам от финансирования застройщика.

Другие крупные государственные кредиторы Evergrande, в том числе банк, принадлежащий конгломерату China Everbright Group и Agricultural Bank of China Ltd., один из банков большой четверки страны, также проходят проверку в рамках финансовой инспекции, люди, осведомленные в этом вопросе.

Инспекторы также изучат, как группа государственных фондов, в том числе фонд национального благосостояния China Investment Corp., или CIC, и фонды, управляемые крупными банками и страховщиками, смогли инвестировать в частные фирмы, которые сейчас находятся в центре репрессивных мер Си.

CIC, чья задача заключается в поиске сделок за пределами Китая, инвестировала в Ant Group, финансово-технологическую фирму, основанную Джеком Ма, и Didi Global, компанию, занимающуюся вопросами кибербезопасности, которая проводит расследование в области кибербезопасности после продажи акций в Нью-Йорке.

Фонд, активы которого составляют около 1 триллиона долларов, создал офис для сотрудничества с инспекторами, которые, как ожидается, на этой неделе войдут в его штаб-квартиру в Пекине, по словам людей, близких к CIC. «Люди нервничают», - сказал один из людей.

China Life Insurance Co., одна из крупнейших страховых компаний страны, также инвестирует в Ant и Didi. В 2016 году страховщик инвестировал около 600 миллионов долларов в Didi, поддержав китайскую компанию в жесткой конкуренции, которую она в конечном итоге выиграла с Uber Technologies Inc.

Наличие таких приверженцев государства помогло заявке Ant на листинг акций летом 2020 года пройти через различные уровни регулирующих органов по ценным бумагам, как ранее сообщал The Wall Street Journal. Обладая глубокими карманами и политическими связями, эти государственные инвесторы также способствовали быстрому расширению Didi в последние несколько лет, по словам людей, близких к компании.

Регулирующие органы, в том числе центральный банк Китая и ведущие органы по надзору за банковским сектором, страхованием и ценными бумагами, также подвергаются тщательной проверке на предмет любых признаков того, что они могли проявить халатность в надзоре за компаниями или стать слишком близкими к игрокам отрасли, которых они должны регулировать, по словам людей.

Один из рисков для Си и Китая заключается в том, что такое пристальное внимание может сделать финансовую систему страны еще менее доступной для небольших частных компаний, уже испытывающих трудности с финансированием.

В последний раз Си изучал финансовую отрасль после краха фондового рынка в 2015 году, в результате которого он послал сотрудников службы общественной безопасности к ведущему наблюдателю за ценными бумагами Китая и поддерживаемым государством брокерским компаниям, чтобы выяснить, работали ли регуляторы с фирмами для продвижения акций. распродажа в результате предполагаемого «финансового переворота» с целью дестабилизировать китайскую экономику и правление Си.

Это расследование привело к тюремному заключению нескольких регулирующих органов, руководителей банков и инвесторов, обвиненных в получении прибыли от инсайдерской информации. Это также привело к тому, что Пекин приостановил некоторые долгожданные изменения, например, направленные на то, чтобы облегчить частным компаниям продажу акций.

John Dou